這幾天艾莉獅有事，週一週二無法發文，提前把文章寫好，是可以預訂時間發佈，想說既然準備好了，乾脆直接發出，讓大家早點時間做準備。這篇要講的是AI算力與核能需求，從去年就在關注這部分，之前重電與核能陸續漲一小波，上週五美股核能族群大漲，早上閱讀資料時，發覺跟台股某些股也有相關，故而整理。
AI 算力的需求在急速成長，而電力供應的結構性缺口逐漸浮上檯面。微軟、Google、亞馬遜等雲端巨頭正一座座地擴建資料中心，能源消耗量超過原本電網能負荷的速度。市場自然把焦點轉向了核能，因為它代表著「長期、穩定、無碳」的電力來源。
這一波核能漲勢反映的不只是公司個別利多，而是一個大環境的轉折：
AI 帶來的算力需求與傳統電網的矛盾，推動核能重新登上舞台。產業鏈各環節因此出現了估值重定價，從燃料、反應爐到公用事業，全都在不同程度地被資金檢視與重新評價。
產業鏈的分工
從上游到下游，各類公司都被重新審視：
燃料端：Cameco (CCJ)、Energy Fuels (UUUU)、Uranium Energy (UEC)，靠著鈾礦和濃縮技術直接受惠，尤其 CCJ 的市值規模已經讓它成為北美供應的核心。
技術端與 SMR：Oklo (OKLO)、NuScale (SMR)、GE Vernova (GEV)，主打小型模組化反應爐，這部分成了資金追逐的焦點。
公用事業：Constellation Energy (CEG)、Duke Energy (DUK)、Dominion (D)，原本被視為穩定現金流的傳統電力公司，如今則被市場重新定價。
設備與工程：BWX Technologies (BWXT)、Curtiss-Wright (CW)、Jacobs (J)，這些公司在反應爐建設與設備供應上扮演了不可或缺的角色。
核能的討論已經不再只是學術或政策口號，而是被資金主動推動的現實題材。AI 的電力需求讓核能從「替代方案」變成「必須方案」，資本市場也開始用成長股的眼光來看待傳統能源公司。
而台股部分，發電部分只有綠能，沒有相關核能概念股。
輸電/連接器部分，則是台達電與光寶科，台達電在2024/12有注意過，但當時只是小漲一段就往下了，六月起漲至今翻倍（420-->900)，選擇光寶科，110上下到170，也不錯。
變電部分則是華城 士電 東元。
機櫃與配電監控部分：台達電 光寶科 亞力 群電
備援電力：順達 新盛力
散熱：雙鴻 奇鋐
以上個股，大家可以自行檢視K線圖，看看有無發展的機會？
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